fiscalidad-de-un-unit-linked

Cuando eres tú, como tomador, quien rescata el dinero de un unit linked —total o parcialmente—, el rendimiento tributa en el IRPF como rendimiento del capital mobiliario y se integra en la base del ahorro. No tributa todo el importe que recibes, sino la diferencia entre lo cobrado y las primas aportadas: la plusvalía.

Es la misma mecánica que la de cualquier seguro de vida-ahorro, como explicamos en la guía del seguro de vida. La base del ahorro se grava por tramos, y en 2026 son estos:

Si el asegurado fallece y el capital lo cobra un beneficiario distinto del tomador, no se aplica el IRPF: el cobro tributa en el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones (Ley 29/1987). Es la misma regla que en un seguro de vida riesgo, y decidir bien quién es tomador, asegurado y beneficiario cambia por completo la factura fiscal, como detallamos en la guía de beneficiarios del seguro de vida.

La ley prevé una reducción específica para los seguros de vida: cuando el beneficiario es cónyuge, ascendiente, descendiente, adoptante o adoptado, aplica una reducción del 100% con un límite de 9.195,49 € sobre el capital del seguro (art. 20.2.b de la Ley 29/1987). Es una reducción única por beneficiario, independiente del número de pólizas, y muchas comunidades autónomas mejoran además el trato de Sucesiones, por lo que el resultado final depende de dónde residiera el fallecido.

Un matiz decisivo: si el tomador y el beneficiario coinciden —por ejemplo, porque el propio tomador cobra al vencimiento (supervivencia)—, no hay Sucesiones y volvemos al IRPF. Por eso, en la práctica, la fiscalidad de un unit linked se decide antes de firmar, diseñando la póliza. La tramitación del cobro y el impuesto la desarrollamos en cómo cobrar un seguro de vida.

Aquí está la letra pequeña que diferencia un unit linked de un simple fondo de inversión. El artículo 14.2.h de la Ley 35/2006 del IRPF establece que, en los seguros donde el tomador asume el riesgo de la inversión, el rendimiento se imputa cada año (por la diferencia de valor entre el inicio y el final del ejercicio), en lugar de esperar al rescate. Es decir: en principio tributarías anualmente aunque no toques el dinero.

Esa imputación anual no se aplica —y recuperas el diferimiento fiscal hasta el rescate— si se cumple alguna de estas condiciones que fija la propia ley:

Una duda muy frecuente en la fiscalidad de un unit linked es qué pasa al cambiar de una cesta de inversión a otra. La buena noticia: mover el dinero entre los fondos internos del unit linked no genera tributación, porque no hay rescate. El titular de las participaciones es la aseguradora, no tú; tú tienes un derecho frente a la póliza. Mientras no rescates, no hay ganancia que declarar, aunque cambies de perfil conservador a agresivo varias veces.

Conviene no confundirlo con el traspaso entre fondos de inversión clásicos (art. 94 de la Ley del IRPF), que también está exento pero es otra figura distinta. En el unit linked el diferimiento no viene de una norma de traspaso, sino simplemente de que no existe hecho imponible hasta que cobras. Esta flexibilidad —reordenar la cartera sin peaje fiscal— es una de las razones por las que se contrata, junto a que puedes designar y cambiar beneficiario como en cualquier seguro de vida.

El unit linked es un producto de vida-ahorro que comercializan varias compañías dentro del ramo de vida. En Seguratis somos correduría independiente: no vendemos una compañía, comparamos entre las autorizadas para que elijas por coste total, oferta de fondos y solvencia, no por marketing. Las condiciones fiscales las marca la ley por igual; lo que cambia entre compañías son las comisiones, los fondos disponibles y las garantías, que van siempre en el IPID y las condiciones generales.

Desde el punto de vista fiscal, la decisión no es solo del unit linked, sino de qué vehículo de ahorro encaja contigo. El plan de pensiones reduce la base imponible al aportar, pero al cobrarlo tributa en la base general (tipos más altos) y solo puedes rescatarlo en contingencias tasadas. El unit linked no da deducción a la entrada, pero tributa como ahorro a la salida y ofrece liquidez. Un seguro de vida-ahorro garantizado (tipo PIAS o similar) sigue la misma lógica fiscal del unit linked, cambiando el riesgo de inversión por una rentabilidad más previsible. Si además valoras la parte de protección, revisa la diferencia entre seguro de vida temporal y vida entera y si a ti el seguro de vida te desgrava en tu caso concreto, en la guía de fiscalidad del seguro de vida en la renta.