Unit linked Seguro de vida en el que las provisiones (el ahorro acumulado) están vinculadas al valor de unos activos financieros —normalmente cestas o "unidades" de fondos de inversión— elegidos por el tomador. De ahí su nombre en inglés: unit (unidad de fondo) + linked (vinculado). A diferencia de un seguro de vida-ahorro clásico, aquí la aseguradora no garantiza un tipo de interés: el riesgo de la inversión corre por cuenta del cliente. → Glosario: tomador del seguro
Ver en el glosarioCómo funciona un unit linked
Cuando contratas un unit linked, tu aportación se divide en dos partes. Una pequeña porción financia la cobertura de seguro de vida (un capital para tus beneficiarios si falleces) y sus gastos; el grueso se invierte en los fondos que tú seleccionas de entre los que ofrece la póliza, según el nivel de riesgo que quieras asumir. El valor de tu póliza no es una cifra fija: sube o baja cada día con la cotización de esos fondos.
La mayoría de contratos te permiten cambiar la composición de tu cartera a lo largo del tiempo —pasar de fondos de renta variable a renta fija, por ejemplo— dentro de los límites que fije la compañía. Puedes hacer aportaciones periódicas o extraordinarias, y rescatar el ahorro total o parcialmente cuando lo necesites, con la liquidez que marque el contrato.
Un unit linked, paso a paso
- 1 Contratas la póliza y decides tu perfil de riesgo (conservador, moderado o dinámico).
- 2 Aportas la prima, periódica o única. Una parte cubre el seguro de vida; el resto se invierte.
- 3 Eliges los fondos de la cesta disponible; el valor de tu ahorro fluctúa con ellos.
- 4 Ajustas la cartera cuando quieras, dentro de los límites de la póliza.
- 5 Rescatas el ahorro (total o parcial) cuando lo necesites, o lo cobran tus beneficiarios si falleces.
Fiscalidad de los unit linked
Al ser un seguro de vida, el unit linked tributa como tal, y esto marca dos momentos muy distintos. Si rescatas el ahorro en vida, la ganancia obtenida (la diferencia entre lo aportado y lo recuperado) tributa en el IRPF como rendimiento del capital mobiliario, dentro de la base del ahorro. Si el dinero lo cobran tus beneficiarios por tu fallecimiento, tributa en el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones, no en el IRPF, igual que cualquier seguro de vida.
Los tramos de la base del ahorro del IRPF vigentes en 2026 son los siguientes; solo tributa la plusvalía, no todo el capital rescatado.
| Ganancia (base del ahorro) | Tipo estatal + autonómico |
|---|---|
| Hasta 6.000 € | 19 % |
| De 6.000 € a 50.000 € | 21 % |
| De 50.000 € a 200.000 € | 23 % |
| De 200.000 € a 300.000 € | 27 % |
| Más de 300.000 € | 28 % |
El traspaso "sin peaje fiscal" tiene condiciones. Se suele vender el unit linked diciendo que puedes cambiar de fondos sin tributar, como en los fondos de inversión. Es cierto solo si la póliza cumple los requisitos del artículo 14 de la Ley del IRPF (en esencia, que no elijas tú activos concretos, sino cestas predefinidas por la aseguradora). Si no los cumple, cada cambio puede generar tributación anual. Antes de firmar, verifica esta condición en las condiciones generales y, si tienes dudas, consúltalo con la Agencia Tributaria. No lo des por hecho.
Unit linked: ventajas e inconvenientes
Diferencias con un fondo de inversión y con un seguro de vida-ahorro
Es fácil confundir el unit linked con productos parecidos, pero no son lo mismo. Frente a un fondo de inversión puro, el unit linked es un seguro: incorpora una cobertura de fallecimiento, tiene un tomador y unos beneficiarios, y tributa por Sucesiones si mueres, no por IRPF. Frente a un seguro de vida-ahorro tradicional (como un PIAS o un seguro de rentas con interés técnico garantizado), la diferencia clave es el riesgo: en el clásico la aseguradora te garantiza un tipo mínimo, mientras que en el unit linked la rentabilidad y el capital no están garantizados y dependen de los mercados.
Un matiz importante de seguridad: los unit linked no están cubiertos por el Fondo de Garantía de Depósitos (no son depósitos bancarios). Son seguros supervisados por la DGSFP, pero el riesgo de la inversión es tuyo. Si además quieres entender la fiscalidad general del cobro de un seguro de vida, la desarrollamos en si el seguro de vida desgrava en la renta, y para elegir a quién dejarías el capital, en beneficiarios del seguro de vida.
Rendimiento del capital mobiliario Categoría del IRPF en la que se integran, entre otros, los rendimientos de seguros de vida y de productos de ahorro. Tributa en la base del ahorro, con la escala del 19% al 28% en 2026, y solo grava la ganancia obtenida, no el capital aportado. → Glosario: impuesto de sucesiones
Ver en el glosarioPara quién tiene sentido un unit linked (y cómo elegirlo)
Desde la óptica de una correduría independiente, el unit linked es una herramienta útil para un perfil concreto: alguien con horizonte de medio-largo plazo, cierta cultura financiera y tolerancia al riesgo, que quiere combinar inversión con una cobertura de vida y aprovechar la planificación sucesoria. No es un producto «para todos», y desconfía de quien te lo venda como una alternativa segura al depósito: no lo es.
Si te planteas contratar uno, mira tres cosas antes de firmar: las comisiones totales (del seguro y de los fondos, porque restan rentabilidad), la cesta de fondos disponible (calidad y variedad) y las condiciones de rescate y liquidez. Cada compañía autorizada publica sus datos en el IPID y en las condiciones generales; ahí es donde debes comparar, no en el folleto comercial. Compañías como Mapfre, Caser, AXA o Zurich comercializan seguros de vida-ahorro e inversión; sus coberturas y comisiones concretas se consultan en su IPID.
No confundas ahorro con riesgo. Un unit linked puede ser una buena idea para invertir con ventajas fiscales y sucesorias, pero no sustituye a un seguro de vida riesgo si lo que quieres es proteger a tu familia frente a una hipoteca o a la pérdida de ingresos. Si tu objetivo es ese, compara antes seguro de vida temporal o vida entera y calcula qué capital contratar. Son productos distintos para necesidades distintas.
Es un seguro de vida en el que tu dinero se invierte en fondos y su valor sube o baja con los mercados. A cambio de esa posibilidad de ganar más, asumes el riesgo de perder parte del capital. No hay tipo de interés garantizado.
Es un producto regulado y supervisado por la DGSFP, pero eso no significa que tu capital esté garantizado: el riesgo de la inversión lo asumes tú y puedes recuperar menos de lo aportado. No está cubierto por el Fondo de Garantía de Depósitos, porque no es un depósito.
Si lo rescatas en vida, la ganancia tributa en el IRPF como rendimiento del capital mobiliario (base del ahorro, del 19% al 28% en 2026). Si lo cobran tus beneficiarios por fallecimiento, tributa en el Impuesto sobre Sucesiones.
Solo si la póliza cumple los requisitos del artículo 14 de la Ley del IRPF (que no elijas activos concretos, sino cestas predefinidas). Compruébalo en las condiciones generales antes de contratar y consúltalo con la Agencia Tributaria.
El unit linked es un seguro de vida: incluye cobertura de fallecimiento, tiene beneficiarios y, si mueres, tributa por Sucesiones. Un fondo de inversión no tiene componente de seguro y tributa siempre por IRPF.
No hay un "mejor" universal: depende de las comisiones, de la cesta de fondos y de tu perfil de riesgo. Compara los datos del IPID de cada compañía autorizada en lugar de fiarte del folleto comercial; los importes van «según perfil» (presupuesto personalizado).
No. Ni la rentabilidad ni el capital están garantizados; esa es su diferencia principal frente a un seguro de vida-ahorro tradicional con interés técnico garantizado.
Para un perfil con horizonte de medio-largo plazo y tolerancia al riesgo que quiere combinar inversión, cobertura de vida y planificación sucesoria. No es adecuado para un ahorrador conservador que no quiera arriesgar el capital.
